4 maneiras de negociar o VIX A única constante nos mercados de ações é a mudança. Disse de forma diferente, a volatilidade é um companheiro constante para os investidores. Desde que o Índice VIX foi introduzido, com futuros e opções depois, os investidores tiveram a opção de negociar essa medida de sentimento do investidor em relação à volatilidade futura. Ao mesmo tempo, percebendo a correlação geralmente negativa entre a volatilidade eo desempenho do mercado de ações, muitos investidores procuraram usar instrumentos de volatilidade para proteger suas carteiras. Infelizmente, não é tão simples e, enquanto os investidores têm mais alternativas do que nunca, há muitas desvantagens para toda a classe. Investopedia Broker Guides. Melhore o seu comércio com as ferramentas dos melhores corretores on-line de hoje. Um ponto de partida falho Um fator significativo na avaliação de fundos negociados em bolsa (ETFs) e notas trocadas (ETNs) vinculadas ao VIX é o próprio VIX. O VIX é o símbolo do ticker que se refere ao Índice de Volatilidade do Mercado de Câmbio das Opções da Diretoria de Chicago. Embora seja apresentado com frequência como um indicador da volatilidade do mercado de ações (e às vezes chamado de Índice Fear) que não é inteiramente exato. O VIX é uma mistura ponderada dos preços para uma mistura de opções do índice SampP 500, da qual a volatilidade implícita é derivada. Em simples (Inglês), o VIX realmente mede o quanto as pessoas estão dispostas a pagar para comprar ou vender o SampP 500, e quanto mais eles estão dispostos a pagar, sugerindo mais incerteza. Este não é o modelo Black Scholes. Em outras palavras, e realmente precisa ser enfatizado que o VIX é tudo sobre a volatilidade implícita. O que é mais, enquanto o VIX é mais freqüentemente discutido em uma base spot, nenhum dos ETFs ou ETNs lá fora, representa a volatilidade do ponto VIX. Em vez disso, eles são coleções de futuros no VIX que apenas se aproximam aproximadamente do desempenho do VIX. SEE: O índice de volatilidade: Sentimento do mercado de leitura Um anfitrião de escolhas O produto VIX o maior e mais bem sucedido é o iPath SampP 500 VIX Short-Term Futures ETN (ARCA: VXX). Este ETN detém uma posição longa nos contratos de futuros VIX de primeiro e segundo meses que circulam diariamente. Como há um prémio de seguro em contratos com prazo mais longo, o VXX possui um rendimento negativo (basicamente, isso significa que os detentores de longo prazo verão uma penalidade para os retornos). O que é mais, porque a volatilidade é um fenômeno de reversão média, a VXX costuma ser mais alta do que deveria em períodos de baixa volatilidade atual (preço em uma expectativa de maior volatilidade) e menor durante períodos de alta volatilidade atual (preço de retorno a menor volatilidade ). O ETN iPath SampP 500 VIX Mid-Term Futuros (ARCA: VXZ) é estruturalmente semelhante ao VXX, mas detém posições em futuros VIX do quarto, quinto, sexto e sétimo mês. Conseqüentemente, isso é muito mais uma medida de volatilidade futura e tende a ser um jogo muito menos volátil sobre a volatilidade. Este ETN normalmente tem uma duração média de cerca de cinco meses e esse mesmo rendimento de rolo negativo se aplica aqui - se o mercado é estável e a volatilidade é baixa, o índice de futuros perderá dinheiro. Para os investidores que procuram mais riscos, existem alternativas altamente alavancadas. O VelocityShares Daily, duas vezes VIX Short-Term ETN (ARCA: TVIX), oferece mais alavancagem do que o VXX, e isso significa retornos mais altos quando o VIX se move. Por outro lado, este ETN tem o mesmo problema de rendimento de rolo negativo mais um problema de atraso de volatilidade - em outras palavras, esta é uma posição cara para comprar e manter e até a própria folha de produtos do Credit Suisse (NYSE: CS) na TVIX Afirma se você mantém seu ETN como um investimento de longo prazo, é provável que você perca toda ou parte substancial do seu investimento. No entanto, existem também ETFs e ETNs para investidores que procuram jogar o outro lado da moeda de volatilidade. O ETN iPath Inverse SampP 500 VIX de curto prazo (ARCA: XXV) basicamente procura reproduzir o desempenho do curto-circuito do VXX, enquanto o VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN (ARCA: XIV) também procura entregar o desempenho de curto Um vencimento médio ponderado de futuros VIX de um mês. Tenha cuidado com os investidores da Lag considerando que esses ETFs e ETNs devem perceber que eles não são ótimos proxies para o desempenho do spot VIX. Na verdade, ao estudar os recentes períodos de volatilidade no SampP 500 SPDR (ARCA: SPY) e as mudanças no ponto VIX, os proxies ETN de um mês capturaram cerca de um quarto para metade dos movimentos diários VIX, enquanto o meio Os produtos intermediários pioraram ainda mais. O TVIX, com sua alavanca de duas vezes, melhorou (combinando cerca de metade a três quartos do desempenho), mas sempre forneceu menos que duas vezes o desempenho do instrumento regular de um mês. Além disso, devido ao desfecho negativo e ao atraso da volatilidade naquele ETN, mantendo-se muito tempo após os períodos de volatilidade começarem a corroer significativamente os retornos. A linha de fundo Se os investidores realmente quiserem apostar na volatilidade do mercado de ações ou usá-los como hedges, os produtos ETF e ETN relacionados à VIX são instrumentos aceitáveis, mas altamente falhos. Eles certamente têm um forte aspecto de conveniência para eles, pois eles comercializam como qualquer outro estoque. Dito isto, os investidores que procuram realmente jogar o jogo de volatilidade devem considerar as opções e os futuros VIX atuais, bem como estratégias de opções mais avançadas, como straddles e estrangulamentos no SampP 500. Use o Investopedia Stock Simulator para negociar os estoques mencionados nesta análise de estoque, Risco livre Como comercializar o Índice de medo do mercado viário VIX É hora de aprender algo que todos os investidores sérios devem saber: como trocar o indicador VIX (VIX). Enquanto a maioria dos investidores está tentando descobrir se o mercado está indo para cima ou para baixo, os profissionais experientes usam o VIX como meio de proteção e uma fonte de lucro. O VIX não só lhe dá uma idéia de como pessoas desconfortáveis são sobre os mercados. Ele diz se os mercados atingiram ou não um nível extremo de sentimento, seja de alta ou baixa. É por isso que o fato de saber como negociar o VIX é tão essencial. Mas antes de entrar em como trocar o VIX, precisamos entender o que o VIX realmente é. O que o VIX Indicator Measures A maioria dos investidores pensa no VIX simplesmente como um indicador de quotf. Mas o VIX não mede a volatilidade real do mercado de ações. Na verdade, os especialistas vêem o VIX como possivelmente um dos melhores indicadores contrários do negócio. Você vê, o VIX acompanha a negociação de opções no SampP 500 para indicar como os investidores esperam que o mercado se mova nos próximos 30 dias. Por exemplo, como os investidores compram mais opções de venda, eles ficam mais caros e o VIX vai mais alto. Por outro lado, o inverso também é verdade: quando os investidores vendem opções, eles se tornam mais baratos e o VIX começa a cair. O VIX, então, é realmente um reflexo do preço das chamadas e coloca o SampP 500. É cotado em pontos percentuais e se traduz grosseiramente no movimento esperado anual no SampP 500 nos próximos 30 dias. Uma leitura VIX de 15 implica que o SampP pode aumentar ou diminuir em 15 nos próximos 12 meses, ou cerca de 4,33 nos próximos 30 dias. Como um indicador contrariano, o VIX geralmente tem uma relação inversa com os mercados. Quando o mercado está se recuperando, o VIX tende a cair quando o mercado está a aumentar, o VIX tende a aumentar. Quanto mais assustador o mercado amplo recuar, maior o VIX tende a ir - daí a sua reputação como o indicador quotfear. quot Uma leitura VIX superior a 30 geralmente está associada a uma grande quantidade de volatilidade e incerteza, enquanto valores abaixo de 20 geralmente refletem tempos menos estressantes . O índice tem uma média de 20 anos de 20,43. Durante a pior parte do colapso do mercado de 2008-2009, o VIX aumentou até 80. A questão que surge continuamente em relação ao VIX é esta: se tem medo no mercado - e os comerciantes estão comprando põr e seus preços estão aumentando, e Eles estão vendendo chamadas e seus preços estão diminuindo - por que os dois não se cancelam e o VIX reage de forma menos dramática. A resposta vem em duas partes. Primeiro, quotselling callsquot é uma cobertura contra a queda dos preços das ações. Mas quando você vende chamadas contra uma posição que você detém, você apenas cobra o quotpremiumquot ou o pagamento pelo qual você vendeu as chamadas. Não importa o quão longe o estoque cai, sua proteção contra desvantagem é limitada ao dinheiro que você coletou para vender as chamadas, o que significa que esse hedge tem um valor limitado. Por outro lado, por quotbuying puts, você pode se proteger ou lucrar com uma queda acentuada e longa no preço do estoque subjacente. Ainda mais importante, em um pânico de liquidação ou total, os investidores e os comerciantes estão mais inclinados a comprar itens como proteção ou como posição especulativa sem muita preocupação com os preços que eles têm que pagar. É por isso que a volatilidade aumenta nos mercados temerosos. Comprar seguro de mercado de ações Mesmo que o VIX mede as opções de negociação, lidar com o VIX não precisa ser complicado. Pense no VIX como seguro para seus investimentos. Como habitação ou seguro de carro, quando um bem (ações) que você possui é danificado ou mesmo destruído, você é reembolsado. O que ainda melhor com o VIX é que ele pode ser usado para não apenas proteger seus investimentos, mas como uma ótima ferramenta de lucro à medida que o mercado aumenta em volatilidade. A chave é saber como e quando usar o VIX. Tudo o que você precisa é a orientação certa. Shah Gilani é um lendário antigo comerciante de fundos de hedge que agora atua como editor da nossa Previsão de Capital Waves. Ele também é um mestre em jogar o VIX. Em várias ocasiões, quando o VIX negociou abaixo de 15, Gilani alertou os investidores para se proteger contra a potencial volatilidade. O baixo VIX cria uma excelente oportunidade para você comprar proteção de colocação a preços razoáveis, disse Gilani. Em face de futuras incógnitas, e enquanto a volatilidade implícita for baixa, você deve aproveitar as colocações baratas para adicionar alguma proteção de portfólio. Apenas no caso. Os investidores que prestaram atenção ao seu conselho ficaram felizes por terem feito isso. Os assinantes do Shahs Capital Wave Forecast bloquearam ganhos de 456, 455, 371 e 197 em quatro de suas recomendações envolvendo o VIX. Em outras palavras, aqueles que tomaram o conselho de Shah tiveram a oportunidade de fazer uma fortuna. Como negociar o VIX Existem algumas opções diferentes para os investidores que desejam saber como negociar o VIX quando a volatilidade do mercado aumenta. E com o VIX negociando recentemente tão baixo quanto 11 e ainda no meio da adolescência, agora é um ótimo momento para jogar o VIX. Isso é uma vez que você pode estar muito confiante de que uma recomendação de investimento vai pagar, disse Shah. QuotMarkets sempre desce. O medo sempre retorna. Há sempre outro acidente. É apenas uma questão de quando. A abordagem mais simples para negociar o VIX é através de notas negociadas em bolsa (ETN) com base em futuros VIX e fundos negociados em bolsa (ETF), incluindo o Futuro Futuro Futuro iPath SampP 500 ETN (NYSE: VXX) e SampP 500 VIX Mid - Term Futures ETN (NYSE: VXZ). Como eles são baratos de possuir e comercializar, eles fazem uma alternativa bastante boa e simples para os investidores que buscam proteger seus riscos e proteger seus lucros. Qualquer preocupação com o quottapering do banco central sobre as compras de títulos, a percepção de que o mercado de touro nas ações acabou, ou qualquer notícia que poderia causar queda das ações vai contribuir para níveis crescentes de medo do investidor. Isso vai fazer com que o VIX pique - e o VXX e o VXZ com ele. Além disso, você não precisa negociar o VIX diretamente para ganhar dinheiro com isso. Uma estratégia de cobertura é comprar peças quando o VIX é baixo. Por isso você está fazendo uma aposta de que o mercado é excessivamente otimista e perto de um topo. Na maioria das vezes, os movimentos no VIX estão inversamente correlacionados ao SampP 500 e ao mercado em geral. Isso significa comercializar produtos baseados em SampP 500 com muita liquidez. Quando o VIX é alto, você pode comprar o SampP 500 SPDR (NYSE: SPY), um ETF que rastreia o SampP 500. E quando o VIX estiver baixo (abaixo de 20), considere uma série de ETF inversos alavancados, incluindo o ProShares UltraPro SampP 500 (NYSE: UPRO) e ProShares UltraShort SampP 500 (NYSE: SDS). Para os comerciantes do VIX, ocupar posições para grandes movimentos às vezes pode ser tolo. Até o VIX parar de negociar em bandas estreitas, os comerciantes devem ter lucros menores e ser mais rápidos no gatilho quando seus negócios estão no preto. Os investidores sempre podem manter uma posição profunda fora do dinheiro nas chamadas se quiserem um jogo de longo prazo, tipo de investimento. Embora o VIX seja um índice de volatilidade do mercado de ações, os comerciantes e os investidores precisam entender que realmente não é diferente de qualquer outro instrumento de investimento - o que significa que ele também é vulnerável às mudanças estruturais e à dinâmica das expectativas do mercado constantemente em movimento. Você sempre deve entender o que está acontecendo com os instrumentos em que você investe e comercializa. E evite a todo custo ficando cego por movimentos que você poderia ter antecipado. Os investidores que desejam trocar o VIX devem ter em mente que os produtos ligados ao VIX são ferramentas de negociação de curto prazo para comerciantes ativos que conhecem os riscos. É por isso que nunca dói ter a ajuda de um experiente profissional de Wall Street. Copy2017 Monument Street Publishing. Todos os direitos reservados. Protegido pelas leis de direitos autorais dos Estados Unidos e tratados internacionais. Qualquer reprodução, cópia ou redistribuição (eletrônica ou não, inclusive na World Wide Web), do conteúdo deste site, no todo ou em parte, é estritamente proibida sem a expressa autorização por escrito da Monument Street Publishing. 105 West Monument Street, Baltimore MD 21201, Email: customerservic101064109oneymorning Disclaimer. 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