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Derivativos8211 O Homem Mistério Who8217ll quebra o Banco Global em Monte Carlo Nota: É concedida permissão para reimprimir, repostar ou encaminhar o seguinte artigo no total. Mas apenas se não for editada ou extraída. (Este artigo foi postado pela primeira vez em SurvivalBlog em 25 de setembro de 2006). Derivativos8211 O homem misterioso Who8217ll quebra o banco global em Monte Carlo Por James Wesley, Rawles 8212 Editor de SurvivalBlog Quando faço entrevistas de rádio ou apresentações de palestra, I8217m freqüentemente perguntou: 8220Mister Rawles, o que você vê como um possível cenário de caso 8216worst82178221 As pessoas esperam que eu diga 8220a troca nuclear em escala completa na Segunda Guerra Mundial 8808 ou 8220a crash8221 ou 8220a pandemia de gripe8221 ou 8220a final súbita para a atual bolha imobiliária.8221 Mas a maioria deles se surpreende quando respondo: colapso econômico desencadeado pelo surgimento da bolha de derivativos. Muitas pessoas que estão envolvidas na periferia do mundo investidor, incluindo a maioria dos pequenos investidores8211 nunca ouviram falar de derivativos. Eles podem ter ouvido falar de 8216edge funds8221, mas eles não entendem o que são. No entanto, em termos de grande número de Dólares, Yen e Euros negociados, esses investimentos representam o maior mercado financeiro de todos. O Derivatives Primer resume-se bem em uma frase: 8220Divividades são contratos financeiros projetados para criar uma exposição de preço puro a uma mercadoria, ativo, índice, índice ou evento subjacente.8221 Outra maneira de colocar é que um contrato de derivativos é Uma aposta secundária ou 8220dada8221 no preço futuro de um investimento em um mercado subjacente. É como os mercados futuros de ações, títulos e commodities. Mas um derivado pode ser algo ainda mais especulativo. Um derivado pode ser uma aposta em uma mudança de mercado incremental em mais uma aposta em uma mudança incremental em um hedge em uma cobertura, ou apostar em uma aposta. As derivadas são negociadas globalmente e são menos regulamentadas do que outros mercados financeiros. Todos os comerciantes gostam de proteger suas apostas. E estes dias eles normalmente usam contratos de derivados exóticos para fazê-lo. Os contratos de derivativos podem ser negociados em praticamente qualquer coisa: ações, títulos, commodities, crédito. Taxas de juros ou moedas. Você pode colocar uma aposta derivada no próximo ano8217s do QQQ (o preço agregado de todas as ações do NASDAQ), ou você pode apostar no preço do chá na China. Uma corporação pode fazer um acordo de taxa de adiantamento (FRA), prevendo a taxa de juros que pagará em dinheiro que planeja emprestar para uma expansão de fábrica em dois anos. Um acordo para emprestar ou emprestar um certo montante de principal a uma taxa de juros e horário especificados. Você pode apostar no futuro do mercado de futuros em barrigas de porco. O economista Robert Chapman resumiu-se melhor quando escreveu: 8220O ponto em que todos faltam é comprar derivados não está investindo. É apostar em apostas, seguros e apostas em alto risco. Derivativos não criam nada.8221 Qual é o universo dos derivados Como William Shatner diria: 8220Big, reaalllly big8221 O assustador é que o volume de negócios de derivativos é muito maior do que os mercados subjacentes. Para dar-lhe alguma perspectiva, aqui está uma citação do economista Gary Novak, 8220. O produto anual total do globo é de cerca de 30 trilhões. Eu estimo que o valor total do imóvel global é de cerca de 50 trilhões. Alguns anos atrás, Alan Greenspan disse que a quantidade de derivados nos livros era de 200 trilhões. Mais recentemente, o valor foi de 300 trilhões. Agora, alguém está dizendo 770 trilhões .8221 That8217s muitos zeros. O economista Robert Chapman foi o primeiro a alertar o público sobre as implicações completas da bolha de derivativos. Mais recentemente, tem havido muitos outros, mais notavelmente por Michael J. Panzner, (mais conhecido como o autor da Stock Market Jungle), que no ano passado escreveu The Coming Disaster no Derivatives Market. Em um comentário de julho de 2003, intitulado 8220He8217s Forever Blowing Bubbles8221 (sobre Alan Greenspan), o Dr. Gary North encapsulou o maior risco do universo de hedge trading em constante expansão: 8220O mercado de derivativos é um sistema interconectado de dívidas e créditos baseados principalmente em Ganhos esperados de ativos de todos os tipos. Os vendedores de ganhos esperados os descontam em um mercado de futuros financeiros altamente alavancado. Vencedores e perdedores se compensam em qualquer transação. It8217s é um jogo de soma zero: para cada perdedor, há um vencedor, assumindo o pressuposto central sobre o qual a nossa civilização repousa o perdedor compensa. Se não o fizer, 8220 os ossos do joelho estão ligados ao osso da coxa, o osso da coxa está ligado ao osso do quadril.8221 O tempo de inadimplência por cruzamento em cascata de It8217s8221 A primeira grande indicação do risco potencial de derivativos ocorreu em 1999, quando a negociação pesada em hedge A empresa Long-Term Capital Management (LTCM) entrou em colapso. Na época, eles estavam transportando 1,4 trilhão (que 8217s trilhões com um 8220T8221, não 8220B8221 por bilhão) em derivados em seus livros. Mas LTCM tinha apenas cerca de 4 bilhões em valor patrimonial líquido, com ativos totalizando mais de 100 bilhões. Mais uma vez eles tiveram cerca de 1,4 TRILLÕES em apostas derivadas na mesa quando a casa das cartas entrou em colapso. Eles foram resgatados de forma discreta e rápida em um esforço conjunto entre a Reserva Federal dos EUA e alguns grandes bancos, minimizando o clamor público. (Ao contrário do colapso da Enron, com o colapso do LTCM, poucos pequenos investidores ficaram feridos). Em testemunho antes do congresso sobre a bagunça do LTCM, o ex-presidente do Fed, Al Greenspan, notou ominosamente: 82208230 na ocasião haverá erros cometidos, como houve em LTCM e eu Vai prever sem saber quem, o quê ou onde, que haverá muitos mais. Eu suspeitava que existam desastres potenciais em um número muito grande, em centenas.8221 Robert Chapman apontou que, se a Reserva Federal e os grandes credores não tivessem entrado na debacle de LTCM, os mercados teriam que absorver 80 bilhões acertar. No momento em que LTCM desceu em 821799, apenas seis bancos apresentaram exposição de derivados nocionais acima de 1 trilhão. Mas agora existem dezenas e talvez uma centena de bancos privados, empresas de investimento, bancos centrais e governos nacionais com tanta exposição a derivativos. Antes do desastre de LTCM de 1999, houve algumas advertências de desastres derivados: a falência de 1994 do Condado de Orange. No valor de 1,6 bilhão, devido a investimentos incrivelmente navais e em incisivos em derivativos por um homem que lidou com investimentos para o município. O fracasso de 1995 do Barings Bank de 233 anos. 27 bilhões em apostas derivadas foram ruins foram, segundo notícias, o resultado de futuros não autorizados e negociação de opções por apenas um homem, descrito como um empregado 8220rogue.8221 A crise financeira asiática de 1997, onde os derivativos 8220 desempenharam um papel-chave.8221 O universo de derivativos globais soa ao longo Agradável em momentos como estes, nos tempos como a We8217ve, desde 1988. Não há notáveis ​​manchetes do tipo LTCM. Nesses momentos, as mudanças no mercado são graduais e incrementais. Por exemplo, um comerciante de derivativos faz um lucro arrumado quando ele aposta que o Dow Jones será 2,2 maior no próximo ano em vez do esperado geralmente 1.9 Ou outras apostas que os custos de combustível mais altos irão colocar a pitada em mineiros de guano de pássaros no Pacífico Sul, restringindo Seus lucros anuais. O que os meninos do livro de hedge nunca encontrou é um mercado com grandes balanços, algo como os mercados de ações da era de 1929 a 1935. Se essa volatilidade fosse ocorrida hoje, muitos comerciantes de derivativos certamente seriam eliminados. Suas perdas seriam monumentais. Mais uma vez, estamos falando aproximadamente entre 300 trilhões e 770 trilhões atualmente na mesa do cassino. Estes são figuras surpreendentes. Os riscos, em termos absolutos, são incalculáveis. Não esqueça que, direta ou indiretamente, os bancos centrais (8220state8221) e os próprios governos nacionais estão agora inextricavelmente ligados ao universo de negociação de derivativos. Eles não são apenas 8220 dabbling em derivados8221. Em vez disso, eles estão em derivadas até seus pescoços. Se e quando a bolha de derivados globais aparecer, ela pode invadir empresas comerciais como Goldman Sachs, ou corporações como GM, Daimler-Chrysler ou RCA, mas nações inteiras. I8217m não está brincando. O mercado de derivativos foi relativamente pequeno quando os mercados dos EUA tiveram seu último grande soluço em 1987 e foi ainda menor quando os mercados de commodities passaram por seus últimos grandes picos em 1978 a 1981. O universo de derivativos inteiro cresceu desde então. Portanto, estamos em águas essencialmente inexploradas, sem maneira de prever os efeitos de grandes mercados nos mercados de derivativos. Os guerreiros estarão entrando em terra incognita. Os grandes balanços do mercado vão lado cego os comerciantes de hedge. Alguns vão se machucar muito. As implicações podem ser enormes. Como outro precursor do problema, o último fiasco do hedge fund foi relatado em setembro de 2006 por Bill Bonner e Lila Rajiva. 8220Hedge Fund A Amaranth Advisors e uma empresa de derivados de energia conseguiu perder 4,6 bilhões 8211 de cerca de metade de seu valor total 8211 em apenas alguns dias através de um sensacional erro de cálculo do preço dos futuros do gás natural na primavera de 2007. A notícia atual de 8217 nos diz o A figura agora cresceu para 6 bilhões.8221 Proteja-se com investimentos tangíveis O início do século XXI pode cair na história como a era da Implosão de Derivados. Por causa de seus livros de derivados, algumas corporações importantes podem entrar em chamas, eliminando os investidores. Moedas inteiras podem até deixar de existir. Proteja-se. Diversificar os investimentos em papel denominados em dólares. Hedge em tangíveis como prata e ouro. Compre uma fazenda produtiva ou uma terra de rancho com água abundante, onde melhorará se a rede elétrica cair. Para obter algumas orientações detalhadas sobre investidores tangíveis e sobrevida física, SurvivalBlog Ao encerrar, meu conselho é fazer sua própria forma de hedging. Hedge contra as loucuras futuras dos grandes hedge funds, diversificando dólares e tangíveis. Você pode esperar que ocorram problemas quando você começa a ver mudanças radicais nas taxas de juros ou nos mercados de ações e títulos. Eu prevejo que algum dia haverá grande, ruim. Notícias financeiras sobre derivativos nas manchetes. Quão grande é Reaalllly grande. Disclaimer: I8217m não é um conselheiro de investimento registrado. I8217m é apenas um investidor individual com minhas próprias opiniões. James Wesley, Rawles é um ex-oficial da Inteligência do Exército dos EUA e um notável autor e palestrante sobre tópicos de sobrevivência e preparação. Ele é o autor de 8220Patriotas. A Novel of Survival in the Coming Collapse8221 e é o editor de SurvivalBlog8211, o jornal diário popular para pessoas preparadas que vivem em tempos incertos. Comentários estão fechados. Por favor, informe os outros que eles também podem confiar no SurvivalBlog para obter informações de sobrevivência mais confiáveis ​​e práticas ao votar em SurvivalBlog em topprepperwebsites. Um grande número de negociações bem-sucedidas, como a economia, vem produzindo pequenas mudanças que, ao longo do tempo, afetam a grande imagem. Hoje, discutiremos uma melhoria marginal em nossos cálculos de negociação de compromissos de comerciantes que melhoraram o desempenho em todos os mercados que negociamos e que levam a grandes mudanças na linha inferior ao longo do tempo. Os compromissos dos comerciantes relatam o comércio de balanças de negociação de cotos de futuros de cobre Vivemos em uma época de informações intermináveis. Isso apresenta um enorme e ainda crescente problema para os comerciantes fundamentais que baseiam suas decisões de mercado nas variáveis ​​calculadas envolvidas nos mercados que comercializam. Quando comecei a comercializar quase 30 anos atrás, a boa informação ainda era a chave. Era difícil de encontrar e as fontes eram segredos comerciais preciosos. Hoje, há tantas notícias e tantos pontos de dados que é praticamente impossível ter uma compreensão e uma ponderação adequada das questões que afetam um determinado mercado. Isso se torna cada vez mais difícil com cada mercado adicional negociado dessa maneira. Esta semana, nós acompanharemos a safra de soja 2017 de nervosismo antes da plantação, durante a manifestação de verão e declínio subseqüente antes de terminar com nossa idéia de preços de colheita. A interação entre os participantes do mercado de 10 anos do Tesouro do Tesouro8217 fornece um ótimo exemplo de como as ações dos comerciantes comerciais8217, conforme categorizado no relatório semanal de compromissos de comerciantes, podem ser preditivas de movimentos futuros no mercado. Mais importante ainda, esta informação pode fornecer uma visão clara antes dos principais eventos de notícias do mercado, como a reunião FOMC de setembro. Renzis Great Gamble Por Nick Andrews e Stefano Capacci 24 de agosto de 2017 Primeiros ministros vêm e vão na Itália quatro desde a crise financeira, mas pouco precioso parece mudar. O último operador histórico, Matteo Renzi, buscou reformas estruturais de forma mais enérgica do que seus predecessores. Mas, por todo o progresso que ele fez, ele também poderia ter passado pelo melaço. Agora, em uma tentativa de garantir um mandato popular para o seu programa de reestruturação, Renzi apostou seu primeiro-ministro em um referendo sobre as reformas constitucionais tão necessárias. É uma aposta em altas apostas. Brexit eurozone italy Esta semana, revisamos a relação macro entre o ouro e o índice do dólar dos EUA. Então, examinamos o comportamento comercial divergente no mercado de ouro entre os grandes especuladores que recentemente estabeleceram uma nova posição recorde e os hedgers de ouro comerciais que ficam claramente felizes em vender toda a produção para a frente podem ter mais de 1.300 por onça. Finalmente, discutiremos os modelos relativos e quantitativos com base nos dados de Compromissos de Comerciantes que nos levam a acreditar que os grandes especuladores podem se dar muito crédito pelo sucesso recente. Compromissos de dólar dos comerciantes e correlação de ouro dólar índice dólar Dólar EUA Como muitos de vocês sabem, nosso foco principal é a análise do relatório semanal de compromissos de comerciantes (COT) do Commodity Futures Trading Commission8217s (CFTC). Mais especificamente, nossa análise reside na busca e quantificação de desequilíbrios de posição insustentáveis ​​entre os grupos de comerciantes. No passado, medimos isso em relação aos níveis históricos e as recentes mudanças nas ações, a fim de quantificar o sentimento do mercado e a capacidade de mercado entre os diferentes grupos comerciais. Hoje, oferecemos aos leitores do Equites8217 um primeiro olhar para o nosso novo método de cálculo. Por que mudamos e o que isso indica atualmente sobre o mercado de trigo de Chicago. Posts de navegação Posts recentes Categorias Categorias Posts recentes Categorias Mensagens recentes Comentários recentes